Altın ve hisse fonlarında bir aylık kayıp: Hangi fon kazandırdı?

Yatırım fonlarının 9 Ekim kapanışıyla hesaplanan bir aylık performansları, gruplar arasında belirgin biçimde ayrıştı. Hisse senedi ve altın fonlarında ortanca getiri eksiye düşerken kısa vadeli TL araçlarına yatırım yapan para piyasası fonları artıda kaldı. Değerlendirmede yalnızca söz konusu dönem için geçerli aylık getirisi bulunan fonlar dikkate alındı.

Hisse senedi fonlarının bir aylık ortanca getirisi eksi yüzde 8,62 olarak hesaplandı. Bu grupta geçerli aylık verisi bulunan 230 fon karşılaştırıldı. Sonuç, borsa ağırlıklı yatırımlarda kaybın öne çıktığını gösterse de her hisse fonunun aynı oranda gerilediği anlamına gelmiyor. Fonlar arasında pozitif getiri sağlayanlar da daha fazla değer kaybedenler de bulunabiliyor.

Adında altın bulunan ve kıymetli maden kategorisinde yer alan 41 fonun bir aylık ortanca getirisi eksi yüzde 4,41 oldu. Altın güvenli liman olarak görülse de fiyat hareketlerindeki dalgalanma fon getirilerine de yansıdı.

Para piyasası fonları ise hisse ve altın fonlarının aksine pozitif performans gösterdi. Kısa vadeli TL araçlarına yatırım yapan bu fonların 93’ü değerlendirmeye alındı ve bir aylık ortanca getiri yüzde 3 oldu. Bu oran nominal kazancı ifade ediyor. Yatırımcının alım gücündeki değişimi değerlendirmek için aynı dönemdeki enflasyonun yanı sıra stopaj ve fonların işlem koşullarını da hesaba katmak gerekiyor; bunlar elde edilecek net sonucu etkileyebilir.

Farklı yatırım araçlarını aynı portföyde bulundurabilen değişken fonlarda, geçerli verisi olan 147 fonun bir aylık ortanca getirisi eksi yüzde 1,45 olarak belirlendi. Sonuçlar, çeşitlendirilmiş portföy yapısının bu dönemde tüm fonları kayıptan korumadığını ortaya koydu. Adında döviz bulunan 114 fonun ortanca getirisi ise yüzde 0,05 oldu. Bu grup resmî bir fon kategorisi değil; farklı döviz ve yatırım stratejilerini içerebildiğinden, elde edilen sonuç doğrudan döviz kurunun getirisi olarak yorumlanmamalı.

9 Ekim’de günlük getirilerde hisse fonlarının ortancası yüzde 0,49, altın fonlarınınki yüzde 0,10 artıda gerçekleşti. Ancak iki grubun da bir aylık ortanca getirisi negatif kaldı. Son işlem günündeki yükseliş, önceki haftalarda biriken kayıpları kapatmaya yetmedi.

Ortanca getiri, fonlar getirilerine göre sıralandığında ortada kalan değeri gösteriyor. Bu nedenle hisse fonlarındaki eksi yüzde 8,62’lik sonuç, kategorideki bütün fonların aynı ölçüde kaybettiğini ifade etmiyor. Hisse senedi, para piyasası, altın, değişken ve döviz temalı gruplarda sırasıyla 230, 93, 41, 147 ve 114 fon incelendi. Sayıların farklı olmasının nedeni, yalnızca ilgili dönem için geçerli getirisi bulunan kayıtların hesaba katılması.

Fonları değerlendirirken geçmiş performansın yanı sıra risk düzeyi, portföy dağılımı, yönetim giderleri ve alım satım valörü de önem taşıyor. Özellikle hisse ve altın fonlarında fiyat dalgalanmaları kısa vadeli getirileri hızla değiştirebilir. Bu nedenle bir aylık performans, fonun uzun vadeli sonucunu tek başına göstermiyor.

12 Ekim Pazartesi günü başlayacak yeni haftada fon yatırımcılarının izleyeceği başlıklar arasında Borsa İstanbul’un yönü, altın fiyatları ve TL faizlerinin seyri bulunuyor. Cuma günü günlük bazda artıda olan hisse ve altın fonlarında toparlanmanın devam edip etmeyeceği, yeni fiyatların açıklanmasıyla netleşecek.

Kaynak: Haber Merkezi